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    新手必读技术指标系列六

六、心理线的设计:

心理线的计算方式比较简单,其公式为:

  PSY=N日内上涨的天数/N乘100

  公式中N为时间参数,可设计为5、10、20、等,也可设计为6、12、24等。一般说来,分析人士多以12日或10日为短线时间参数,以24日或20日为中线时间参数。

  从计算公式中可以看出,心理线是由上涨日的比率来衡量的。这种设计的理论基础是;投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果,而交易的结果又决定着股价的走势,因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考,而且可以用交易的结果表示出来。

  心理线的应用

心理线的应用规则如下:

1)心理线超过75为超买,超过90为极端超买,是短线卖出的较佳机会;低于25为超卖,低于10为极端超卖,此时为短线反弹的较佳机会,可考虑买入。股价的演进,一般都不会扶摇直上或直下。在通常的上扬或下跌行情中,股价的走势有如“孔雀东南飞、五里一徘回”一样,总是不断有回抽的动作。连跌3日,第4日就应该反弹。连涨3日第4 日就应该调整(不是绝对的)这是常态情况。因此心理线将75和25作为超买超卖的临界值。对于常态情况(心理线在25—75之间),投资者不必理会,重要的是扑捉超出常态的情况。当投资者买卖的心理倾向较为一致时,非常态的情况就会出现,此时投资者就应当开始警觉。当投资者买卖心理倾向极为一致时,极端行情就会出现。高于90低于10就被认定为极端情况。

为什么在大众投资者买卖的心理倾向一致知,要采取相反的投资策略呢?
答:H。B。内尔(Humphrey B.Neill)1954年提出相反意见理论可以提供解释。相反意见理论认为,当绝大多数人的看法一致时,他们一般是错误的一方(套用我国的一句老话;就是真理永远在少数人手里)。此时正确的做法是,首先确定大多数人的行为,然后反其道而行之。

不过,利用心理线低于10博反弹规则,投资者仍需具体情况具体分析。如果大盘或个股愿是强势,受意外的利空打击而出现PSY低于10,此时博反弹必胜无疑。而如果大盘是由于人气过于低迷,个股是由于主力出货坚决而出现PSY低于10,此时最好放弃博反弹。

2)PSY在超买区形成M头,预示股价见顶,PSY在超卖区形成W底,预示股价将见底。
这是一条经验规则。根据观察。人们发现,在一论上升行情前,PSY在超卖区形成的低点通常会出现两次。而在一论跌势展开前,PSY在超买区形成的高点也会出现两次。因此PSY的M头或W底就有K线的M头、W底类似的功效。这条规则还有一个补充:
PSY在超买区的高点密集出现两次为卖出信号,在超卖区的低点密集出现两次为买入信号。(就实战而言,这条规则仅供参考)

此外,我们还可以把背离的原则应用到PSY上,形成一条延伸规则:
当股价不断创新高,但PSY却不再创新高,此为顶背离。当股价不断创新低,但PSY却不再创新低,此为底背离。顶背离预示着股价见顶,底背离预示着股价见底。

3)PSY最好不要单独使用,而是结合其它指标一并使用。

这是某些技术派分析家坚持的。在实战中,把PSY作为辅助指标而非主力指标可能是一种稳健的做法。和PSY经常搭配使用的是容量比率(VR,该指标我在后面为大家介绍)。


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